央行兩年內****降息,降息周期開啟有望引導市場利率下行,同時有助降低大口徑方管企業融資成本,亦將提振二級市場。貨幣市場流動性充裕 央行公開大口徑方管市場操作中性對沖發改委再批復5條鐵路項目,10月以來累計基建投資達8500億,穩增長信號明確。發改委稱將取消產能過剩行業投資項目的核準,長期而言,將再難有新增產能,近六千萬噸產能3年內將逐步淘汰,而需求將有約4%增幅,鋼市盈利有望逐步改善。本周期螺大幅下探,市場心態悲觀,行業淡季需求下滑,加上政策限產消除加重供給壓力,鋼市短期內供需矛盾難減,預計短期內鋼價將弱勢運行。目前地產行業仍處于調整期,未來宏觀經濟和鋼鐵下游需求面臨挑戰,11月份逐步進入淡季,鋼價和礦價走勢都可能偏弱,推薦“標配”業績好的龍頭公司。